小野人的窩

多頭市場找買點, 當然看凹洞量, 凹動量出現表示波段低點已近.

1513中興電以18左右為長線的多空分水嶺,
大致來說, 18以下都是打底, 能站穩並突破18到20區間, 就有機會開始向上攻堅.
從週線觀察, 近期凹洞量又再次出現, 顯示籌碼仍在固執者手中, 壓不下去就得往另一個方向發展.

中興電在中國大陸江蘇與浙江兩省省級電網佈局已久,
GIS市占率目標為40%, 現已達20-30%,
若經營發展順利, 中國大陸營收將享每年50%複合成長,
公司內部估2010年度合併營收110億, 其中80億來自台灣, 30億來自中國大陸與海外,
重電本業營收不會比2009年差, 營收與獲利較2009維持小幅成長不是問題.
至於市場上熱炒的智慧電錶, 中興電是國內目前唯一有自製能力的廠商,
台電在工廠端裝設的智慧電錶, 中興電一直以來都在交貨.

替代能源部份,
近傳Hitachi赴中興電林口總公司洽談CHP系統(熱電共生系統)在日本市場合作,
Hitachi會找上中興電, 為的是要與在日本CHP執龍頭地位的Panasonic競爭,
若雙方洽談順利, 今年Q3-Q4, 中興電即可以OEM or ODM方式出貨予Hitachi.

另, 與電信業在基地台BPS合作的部份,
國內有遠傳3處基地台正在測試, 中國移動亦透過關係接洽中,
有趣的是, 從中興電近期大幅修改其官方網站, 並特別強調新能源研發與佈局看來,
很有機會, BPS將在2010年底發酵, 並自2011年開始為其營收與獲利帶來正面貢獻,
BPS(Backup Power System), 就是以燃料電池為基礎的一種儲能系統,
中興電本身是一檔標準的替代能源概念股, 但市場卻選擇忽略.

最後, 其獲利小金雞, 嘟嘟房, 預計6/18股東時決議分割,
並由中興電100%持有, 8月正式分割, 明年4月IPO & 上櫃.
以嘟嘟房去年獲利8000萬元, 除以淨值2.5億來看, EPS達3.2元,
本益比以10-15倍計, 股價起碼也要32-48元,
事實上去年獲利8000萬還是因為金融海嘯影響,
正常獲利超過1億, 最高水準曾達1.8-1.9億,
嘟嘟房分割案對中興電而言是潛在利多自不在話下.

今年配發現金股利1元,
以今天收盤價18.3來講, 殖利率約5.5%上下,
加上未來替代能源以及節能減碳長期趨勢不變,
值得長期追蹤, 逢低買進持有,
耐心等待題材轉變為實質營收與獲利.